logo

Конфликт интересов клиентов и финансовых учреждений

Дата: 16 Сентябрь 2018 Рубрика: Без рубрики Комментарии: Нет комментариев

За последний месяц ко мне на консультацию пришли уже 5 клиентов с полисами страхования, когда полисы проданы банками с красивым обоснованием, но реально деньги пущены на ветер. Причем это были уважаемые банки, где клиенты держали серьезные средства и имели инвестиционные счета. В чем был конфликт интересов?

Пример. Владелец небольшого бизнеса 60-ти лет разместил свои накопления около 20 млн. рублей в банк. Цель — сберечь и приумножить средства, с тем чтобы через 7-10 лет деньги приносили пассивный доход, а владелец средств смог отойти от дел.

В банке ему рекомендовали открыть инвестиционный счет. На средства управляющий приобрел для клиента портфель ПИФов этого же банка. ПИФы номинированы в рублях. Далее через какое-то время с инвестиционного счета изымается эквивалентная 10 000$ и открывается полис накопительного страхования жизни на 5 лет. В полис нужно вносить еще по 10000$ ежегодно.

Через 2 года после открытия инвестиционного счета и полиса накопительного страхования открывается еще один полис теперь уже инвестиционного страхования, куда с инвестиционного счета направляются еще 2,5 млн. рублей.

В чем же проблема для клиента?

У клиента уже был полис страхования жизни на хорошую сумму 500 000$ в надежной страховой компании за рубежом. Дополнительного страхования на сумму 50 000$ (по полису накопительного страхования) и 2,5 млн. рублей (по полису инвестиционного страхования) ему явно не требовалось.

Конечно, клиент сам одобрил покупку полисов, но только потому, что доверяет банку, «это же серьезное учреждений», «банк с международным рейтингом». И в банке очень красиво пояснили, что «это необходимо для защиты ваших активов. Потому что в полисах накопительного страхования ваши деньги сохранятся, и вы получите гарантированную доходность выше депозита». Т.е. аргументировали тем, что эта часть его инвестиционного портфеля будет защитной, «чтобы не потерять на инвестициях».

Продали страховые продукты как лучшую альтернативу депозиту с более высокой гарантированной доходностью и высокой надежностью.

Налицо был конфликт интересов, поэтому клиенту не пояснили:

— Что в таких полисах есть 2 составляющие: рисковая и инвестиционная (накопительная). Т.е. часть средств идет в оплату за риски, за то, что компания гарантирует выплату в размере установленной страховой суммы в случае ухода из жизни застрахованного лица даже, если внесен только один взнос. Другая часть средств инвестируется. Только часть. При этом исторически данные полисы не дают высокой доходности. Поэтому такие финансовые инструменты нужно рассматривать как защитные, а не инструмент для приумножения капитала. 
Но клиенту не требовалась дополнительная страховая защита, тем более по высоким тарифам. Плата за риски в РФ в данных программах выше в 3-4 раза, чем по полису, который уже был у клиента. Имеющийся полис был открыт несколько лет назад в компании за рубежом, где подход к андеррайтингу отличается от подхода в РФ.

— Что ликвидность по полисам ограничена. Раньше срока деньги можно забрать с большой потерей.

— Что сохранность средств в страховых полисах гарантирует только сама страховая компания. В РФ нет других механизмов защиты как, например, по вкладам банков, когда АСВ обеспечивает защиту в размере 1,4 млн. рублей в случае отзыва лицензии (кстати не всегда и гарантирует, смотрите мой вчерашний пост). И хотя страховка была продан банком с иностранным капиталом, полис был выпущен российской страховой компанией. А лицензий наши страховые компании теряют почти с такой же частотой, как банки

— Если страховая инвестирует средства с убытком, то никакой доходности не будет.

Нет никакой гарантии защиты средств, большая сумма средств размещена у одного посредника-страховой компании, доходность низкая и не гарантирована, в чем же защита портфеля?

В общем, навязав ненужное страхование, банк получил замечательные комиссионные от страховой от продажи полисов. И менеджер по работе с клиентом — неплохую премию, уверена, даже больше, чем от продажи ПИФов.

Из накопленных клиентом средств за 5 лет в итоге уйдет на накопительное и инвестиционное страхование более 90 тыс. долл., из них около 20 тыс. долл.- в оплату за риски, а значит не вернуться совсем. По инвестиционной части полисов доходность не выше 2,5% годовых в валюте, в то время, когда рынки серьезно росли и портфели давали доходность более 17% годовых в валюте. Т.е. те 90 тыс. долл. для инвестиций, по сути, потеряны на 5 лет. Надеюсь, со страховой ничего не случится к моменту, когда закончится срок действия полисов, чтобы вернуть хотя бы часть.

И совсем кратко про сам подход к финансовому планированию у банка и составлению портфеля, т.к. это уже другая длинная история:

— Не учтены изначально другие активы клиента при подборе инвестиционного портфеля и стратегии. У клиента был существенный резерв в валюте в другом банке в качестве защитной части портфеля личных активов, поэтому «затевать» всю эту историю со страхованием для якобы защиты портфеля активов вообще не имело смысла. Но так ведь банку комиссионных не заработать.
— Цель клиента – приумножить средства, чтобы через небольшой промежуток времени (7-10 лет не так уж и много) получать с него пассивный доход. Срок не очень большой, клиенту уже 60 лет, создать капитал с нуля уже времени может не хватить. Средства должны быть размещены в умеренно-консервативный портфель, а портфель ПИФов как раз был очень агрессивный. Портфель показал просадку почти 20% в первые годы, хотя позже управляющим удалось отыграть падение. Это, конечно, хорошо, но за тот же промежуток рынки серьезно росли и портфели зарабатывали, а не теряли.
— Убыток по операциям с ценными бумагами для целей налогообложения не был перенесен на следующий период. А значит налог на доходы по операциям с ценными бумагами в следующем периоде не будет уменьшен на убыток прошлых лет, с клиента удержат больше, чем можно было.
— Портфель был номинирован в рублях, хотя в состав ПИФов входили ценные бумаги иностранных компаний, номинированные в долларах и евро. Как долго еще управляющие продержат портфель в таком виде – не понятно, состав портфеля часто изменяется. Может завтра они решат, что лучше разместить деньги клиентов в бумаги российских эмитентов, номинированные в рублях, тем более что таких ПИФов в банке много.
Очевидно, что держать средства в рублях не стоит, лучше выбрать более стабильные валюты. Очередной 2014 год, и от сбережений в рублях много не останется. Сможет ли клиент в 60-70-80 лет накопить с нуля? Не уверена. Учитывая, что есть планы прекратить работать через 7-10 лет.

Да, в банках проводят процедуры оценки риск-профиля клиентов и говорят, что рекомендации дают исходя из целей клиентов. Но в тех примерах, с которыми я сталкивалась, я это не увидела.

Конечно, банк дал не самые плохие рекомендации. Лучше следовать таким рекомендациям, чем держать деньги в сейфе или просто на депозитах, или потерять в какой-нибудь сомнительной инвестиционной авантюре (о таких ситуациях тоже есть в моих постах). К сожалению, это часто делают предприниматели (тоже из моей практики консультирования).

Можно было разместить деньги с большей эффективностью? Да, как вы видите.

Нужно понимать, что банк или другое финансовое учреждение для решения ваших задач будет предлагать только те финансовые инструменты, которые есть в данном банке. Такова работа менеджера банка. Возможно, это будет не самое оптимальное решение и даже вредное для ваших финансов, но вы об этом не узнаете. Другого результата вряд ли можно ожидать, когда есть конфликт интересов.

Ваш выбор — вы оставите все как есть или обратитесь к независимому финансовому советнику, чтобы получить оптимальное решение ваших финансовых задач.

 

Поделитесь этой информацией в соцсетях!

Навигация

Следующая статья:

В этой же рубрике:

    Оставить свой комментарий

    Получите мини-книгу
    «Создать капитал проще, 
    чем вы думаете!»

    Давайте общаться в соцсетях!
    Комментарии
    Наверх
    Отправьте заявку на консультацию финансового советника.
    Мы обязательно свяжемся с Вами в течение 24-х часов для согласования даты и времени.
    *Поля, отмеченные звездочкой необходимо заполнить.

    *Настоящим подтверждаю, что принял Соглашение и даю компании “Персональное финансовое планирование” свое согласие на обработку моих персональных данных (поставьте галочку в поле над текстом).

    ×